[汽車之家 行業]  近日，上汽通用汽車金融有限責任公司（簡稱上汽通用汽車金融）公告稱，擬于3月6日面向全國銀行間市場發行融騰2019年第一期個人汽車貸款資產支持證券（簡稱汽車ABS），發行總額為100億元。申萬宏源證券擔任牽頭主承銷商，中信證券、招商銀行、南京銀行、瑞穗銀行（中國）擔任聯席主承銷商，上海國際信托有限公司擔任受托機構及發行人，匯豐銀行(中國)擔任本次發行的財務顧問。 

　　本期證券采用優先/次級結構實現信用增級，其中優先A1級發行50億元，占比50%，中債資信和聯合資信評級為AAA；優先A2級發行37.8億元，占比37.8%，評級為AAA；次級發行約12.2億元，占比12.2%，次級證券全部由發起機構上汽通用汽車金融自持。

　　抵押貸款的用途皆為個人客戶購車

　　本期證券基礎資產池涉及貸款數量較多，由245959戶借款人的245959筆貸款構成，借款人平均未償本金余額為4.07萬元，單筆貸款最高本金余額為32.67萬元，加權平均利率為5.69%。

　　入池資產全部為有擔保正常類抵押貸款，本次證券化基礎資產所涉及貸款均用新車進行了抵押，入池資產整體質量較好。所有抵押貸款的用途皆為個人客戶購車，72.51%的抵押貸款剩余期限小于等于兩年。借款人所屬地區涉及31個省市，涉及多個行業，貸款數量占比最高的是一般服務業從業者，比例為33.79%，行業集中度相對較低。

　　入池資產借款人平均年齡為32.72歲，該年齡段借款人一般收入較為穩定，且入池貸款借款人加權平均收入債務比為3.87倍，具有較強的還款保障。

　　2018年凈利潤29.24億元

　　上汽通用汽車金融于2004年8月成立，目前注冊資本為35億元，股東結構為：上海汽車集團財務有限責任公司占股45%，General Motors Financial Company, Inc.占股35%，以及上汽通用汽車有限公司占股20%。

　　截至2018年末，上汽通用金融總資產1215.30億元（未經審計，下同），凈資產159.94億元，實現營業凈收入63.72億元，利潤總額39.02億元，凈利潤29.24元。

　　資產證券化，是指以基礎資產未來所產生的現金流為償付支持，通過結構化設計進行信用增級，在此基礎上發行資產支持證券（Asset-backed Securities，簡稱ABS）的過程。它是以特定資產組合或特定現金流為支持，發行可交易證券的一種融資形式。資產證券化拓展了企業的融資渠道，同時降低了用戶的購車門檻，這就像我們常見的貸款買房一樣，但首付不需要支付全款的30%或40%，而是以更低的費用獲得。比如上汽通用汽車金融為上汽通用五菱旗下樂馳車型提供的車貸計劃，消費者首次實際僅需支付5800元就可購車，大大降低了用戶的購車門檻。你買車的時候會考慮汽車金融貸款嗎？（消息來源：零壹租賃智庫；編譯/汽車之家 宋愛菊）

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