[汽車之家 行業] 全球汽車市場遭遇“寒冬”,下行壓力傳導至全產業鏈。寒冬之下,各自遇冷,中小型零部件企業自不待言,國際主流零部件企業也倍感壓力。2019年以來,零部件企業并購重組、轉型升級、關廠裁員的消息不絕于耳,這一切都透露出零部件企業的艱難。零部件企業到底有多難?他們又將如何突圍?近日,部分國際零部件集團陸續公布2019年財報,汽車之家整理之后發現,雖然難字當頭,但他們并未坐以待斃。
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1、已公布財報的國際主流零部件企業中,80%的企業利潤呈現出不同程度的下滑,僅有兩成企業在2019年保持正增長。
2、整車市場不景氣是零部件企業下滑主因,亞太地區市場疲軟對這些企業影響明顯。此外,通用工廠罷工事件波及多家零部件企業,導致銷售額和利潤下降。
3、2020年零部件企業賺錢難度將更大,關廠裁員、并購重組、剝離傳統業務還將繼續,積極布局前瞻性技術,在電動化、智能化以及未來出行領域發力,將是轉型升級的重要突破口。
◆八成零部件企業利潤下降
近日,博世、安波福、李爾、佛吉亞、愛信精機、電裝、普利司通等知名國際零部件集團陸續發布最新財報數據,截至目前,從汽車之家統計出的10家企業財報數據來看,幾乎有60%企業營收下滑,40%企業業績與2018年持平以及微增。營業利潤則有80%出現同比下滑狀態,僅有2成企業營業利潤同比增長。由于受到整車市場沖擊,以及來自中國、印度市場的下行壓力,2019年營收利潤雙降者居多,零部件企業賺錢更難了。
部分國際零部件企業2019年財報 | |||||||||
企業 | 國家 | 營收 | 同比增長 | 利潤 | 同比增長 | 備注 | |||
博世 | 德國 | 779億歐元 | 0% | 30億歐元 | -43.40% | 汽車事業部銷售額470億歐元 | |||
安波福 | 美國 | 144億美元 | -1% | 10億美元 | -7% | ||||
李爾 | 美國 | 198億美元 | -6.20% | 8億美元 | -34.46% | ||||
固特異 | 美國 | 147億美元 | -4.70% | -3億美元 | -144.88% | ||||
電裝 | 日本 | 38950億日元 | -2.10% | 1627億日元 | -33.20% | Q3財報(2019年4月-12月) | |||
愛信精機 | 日本 | 28718億日元 | -4.70% | 466億日元 | -43.90% | Q3財報(2019年4月-12月) | |||
豐田紡織 | 日本 | 10581億日元 | 0.70% | 400億日元 | -12.70% | Q3財報(2019年4月-12月) | |||
普利司通 | 日本 | 35256億日元 | -3% | 3260億日元 | -19% | ||||
佛吉亞 | 法國 | 178億歐元 | 1.40% | 12.83億歐元 | 7.20% | ||||
米其林 | 法國 | 241億歐元 | 9.60% | 30億歐元 | 6.50% | ||||
數據來源:公開資料整理;制表:汽車之家行業組(為避免匯率影響,營收單位不作轉化,以官方財報為準) |
李爾是業績下滑較為嚴重的企業之一。2019財年年報顯示,其營業收入為198.10億美元(約合人民幣1384億元),同比下跌6.33%;歸屬于母公司普通股股東凈利潤為7.54億美元(約合人民幣53億元),同比下降34.46%。佛吉亞算是行業內表現較好的企業之一,2019財年銷售額增長1.4%至177.7億歐元(約合1343.84億元),營業利潤達到12.83億歐元(約合人民幣97億元),營業利潤率實現7.2%。
博世作為國際第一大零部件集團,2019年整體營收與前年持平。博世財報數據顯示,2019財年集團總銷售額779億歐元(約合人民幣5896億元),息稅前利潤30億歐元(約合人民幣227億元),同比下跌43.4%,息稅前利潤率3.9%,同比下降3.0%。其中,博世汽車事業部銷售額達到470億歐元(約合人民幣3557億元),也與上一年基本持平。
日系跨國零部件頭部企業不容樂觀,全球第二大汽車零部件供應商電裝2019財年Q3財報(2019年10月-12月)顯示,在報告期內,電裝的合并營收總計38950億日元(約合人民幣2483億元),較上年同期減少2.1%;綜合營業利潤為1627億日元(約合人民幣104億元),同比下跌33.2%。愛信精機2019財年Q3實現營收28718億日元(約合人民幣1820億元),同比下滑4.7%;凈利潤下滑43.9%至466億日元(約合人民幣28億元)。
再看輪胎行業巨頭,2019年壓力似乎更甚往年。普利司通2019年最終銷售額為35256億日元(約合人民幣2240億元),同比減少3%;營業利潤3260億日元(約合人民幣207億元),同比下降19%。米其林2019年營收和利潤保持正增長,固特異2019年卻是“賠慘了”,2019財年固特異銷售額為147.45億美元(約合人民幣1026億元),同比下降約4.7%;虧損3.11億美元(約合人民幣21.65億元)。
◆哪些因素影響企業收益?
縱觀各大國際主流零部件企業,為何營收利潤降聲一片?一方面,全球汽車市場負面影響已傳導至零部件領域。其中,以中國為代表的亞太市場疲軟,更成為零部件企業業績下滑的重要因素。另一方面,通用工廠罷工帶來影響逐步凸顯,多家零部件企業對外宣稱受到罷工事件波及,造成明顯損失。
博世在財報中指出,全球汽車市場面臨各種挑戰,博世2019財年在歐洲市場實現410億歐元(約合人民幣3100億元)收入,北美地區、南美地區海外業務均取得正增長,而亞太地區銷售額同比下滑3.1%,成為“拖累”集團業績的原因之一。此外,博世還指出,柴油車份額的下跌,移動出行等領域重組成本較高,以及對未來重要項目投資的增加,也是影響企業業績的重要因素。
李爾、安波福等業績則受到通用罷工事件的波及。據媒體報道,李爾作為通用汽車的供應商之一,因此次罷工事件遭受3.27億美元(約合人民幣23億元)銷售損失,利潤損失達到1.17億美元(約合人民幣8億元)。安波福在財報中特別聲明:通用汽車勞工罷工導致北美市場全年營業額下降約2億美元。整車企業與零部件企業因供應關系而密不可分,只有雙方都穩定發展的情況下,行業才能持續利好。
此外,匯率、原材料等因素也影響零部件企業全年業績。電裝方面認為,匯率波動在一定程度上造成業績下滑。電裝集團首席財務官和高級執行官Yasushi Matsui指出,“盡管汽車市場整體放緩,但銷售擴張依然帶來了營收的增加。然而,外匯波動造成電裝營收的同比下滑,營業利潤也因外匯損失了一部分。”
◆加大研發投入 朝著“新四化”方向突圍
汽車行業下行壓力還會持續下去,2020年整體市場走向并不會給我們帶來更多驚喜。博世、安波福、李爾等多家零部件企業預測,2020年全球車市不會有好轉,預計全球新車產量將整體下跌2%—3%。佛吉亞還預測,汽車產業還將有較強的季節性因素,第一季度將會是全年最疲弱時期,受到亞洲和歐洲市場的影響,甚至可能出現雙位數下滑。
如何緩解車市下行帶來的利潤壓力,將是零部件企業急需思考的問題,也將是考驗企業實力的重要標準。博世方面表示,全力布局電動化成為其2020年的主要任務之一。2020年博世將在電動車、自動駕駛及智能網聯技術領域投入10億歐元(約合人民幣77億元),以繼續保持其在新技術和新產品競爭優勢。
盡管利潤壓力增加,零部件企業依舊在新四化領域大力投入。日本瑞穗證券數據顯示,為能夠跟上汽車行業新四化的發展趨勢,到2022年3月,電裝、愛信精機等在內的日本零部件企業總研發支出將達到1萬億日元(約合人民幣633億元)。電裝方面表示,2020年將繼續通過協同研發新技術和新產品,以推動自動駕駛和聯網汽車等新興領域的突破性發展。愛信精機則緊跟豐田未來出行戰略步伐,與電裝及豐田聯手組建自動駕駛合資公司,同時聯合電裝研發及銷售電動乘用車電氣化驅動模塊等。
也有業內人士分析,跨國零部件企業一方面在營收和利潤壓力之下,繼續加大研發力度;另一方面,如此大規模的研發投入,并不會短時期內獲得直接成效。然而,車市下行背景下,零部件產業進入變革期,企業也唯有加速轉型,才能止住下滑頹勢。
全文總結:
全球汽車市場低迷,給零部件企業帶來的連鎖反應越來越明顯,我們看到,盡管是抗壓能力很強的國際零部件企業也在這樣的大環境下“艱難度日”。零部件企業賺錢更不容易,微利時代已經到來,這時候更加考驗企業的抗壓能力,練好內功,做好前瞻化布局,才能在未來更加殘酷的競爭中生存下來。(文/汽車之家 李爭光)
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