王青：好的政策效果在于時機(jī)和力度
[汽車之家 資訊] 3月17日，在中國電動汽車百人會論壇（2024）上，國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所副所長王青發(fā)表演講，他表示：“如果要取得比較好的政策效果還是要在于時機(jī)和力度。從時間上來說要盡快，因為不要增強(qiáng)對市場、消費(fèi)者、企業(yè)觀望的情緒，如果對當(dāng)前的市場反而產(chǎn)生影響的話，對于后期的市場包括整個市場預(yù)期也會產(chǎn)生不利的影響。時間但我認(rèn)為是宜短不宜長，不宜再出臺超過一年的政策，可能從目前來看到今年年底，我對更新的補(bǔ)貼開始執(zhí)行，到明年就取消，這個時間段可能是比較合理的。從力度上來看的話，因為現(xiàn)在地補(bǔ)都出來了，但是國家在這塊還是要出臺一些引導(dǎo)性的，力度比較大的更新政策，5000-8000的補(bǔ)貼額度比較合適。”
『國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟(jì)研究所副所長 王青』
以下為內(nèi)容實錄：
各位汽車業(yè)界的同仁、各位媒體朋友大家上午好！非常榮幸參加本次論壇，來跟大家做交流匯報。
因為咱們是消費(fèi)論壇，就談一談當(dāng)前整個汽車市場消費(fèi)呈現(xiàn)的一些結(jié)構(gòu)性特征以及對今年或者是對未來一段時間整個消費(fèi)市場的判斷。
首先大數(shù)大家都已經(jīng)知道了，去年也是非常令人振奮，取得了跨越三千萬輛的歷史最好成績，同時也是全球汽車發(fā)展史上的一個重要的里程碑。去年的增速是增長了12%，但是從汽車類商品零售額來看增長是6%，為什么中間有將近接近一半的差距？后面我們具體再說，就說零售額為什么增速要比整個汽車銷量低很多。
在這里先講幾個概念，后面可能會用到我在前面先做一個說明。
1、總銷量，就是現(xiàn)在汽車協(xié)會或者工信部門公布的廠商的批發(fā)量；2、國內(nèi)銷量，就是前面總銷量的概念減去出口量；3、國內(nèi)實際銷量，在國內(nèi)銷量的基礎(chǔ)上把進(jìn)口的數(shù)量加上，也就是說總銷量+凈進(jìn)口量這么一個概念。
整體來說，去年整個汽車市場呈現(xiàn)“三高三低”的態(tài)勢，我們說去年取得12%的高增速，兩位數(shù)的高增速還是結(jié)構(gòu)性增長的概念。結(jié)構(gòu)性增長有兩個，從內(nèi)部結(jié)構(gòu)上來看它的動力特征是不一樣的。另外一個，從2021年開始，出口量快速增長之后，導(dǎo)致我們在分析汽車市場和汽車銷量時候就必須把出口的因素作為一個重要的因素來考慮，否則的話國內(nèi)的銷量和總銷量包括出口量之間在信息上、方向上可能呈現(xiàn)不太一致的情況，也會影響大家未來對市場的研判。所以2021年開始，包括我們以后再分析市場問題可能不能簡單用總銷量這個概念，必須做一些結(jié)構(gòu)性分析。
去年我們說的“三高三低”前面兩個比較重要，是一個趨勢性的，還有一個小的結(jié)構(gòu)性特征。從進(jìn)出口角度來說，出口增速高，國內(nèi)市場增速相對比較低。去年出口491萬輛，占到總銷量16%，比例也是非常高的，對總銷量的貢獻(xiàn)率超過一半，達(dá)到56%。如果我們看國內(nèi)銷量的話大概是2500多萬輛，同比增長6%，從國內(nèi)銷量，就和剛才我們說的社零總額里面汽車類商品銷售額增速基本對上了，大概從進(jìn)出口來看是這么一個格局。
第二個比較重要的結(jié)構(gòu)性特征是新能源汽車的增速比較高，燃油汽車的增速是比較低的。去年新能源汽車增長了38%，占汽車總銷量的32%，對總銷量的貢獻(xiàn)率達(dá)到八成，也就是說去年汽車市場的增長絕大多數(shù)的因素是由新能源汽車增長導(dǎo)致的。從國內(nèi)的銷量來看，不考慮出口的話，新能源汽車是829萬輛，對國內(nèi)汽車銷量的貢獻(xiàn)率146%，也就是說超過100%的貢獻(xiàn)率是由新能源汽車提供的。我們再看燃油汽車1689萬輛國內(nèi)銷量，如果我們再把出口剔除以后，對于去年國內(nèi)銷量增長的貢獻(xiàn)率實際上是負(fù)的，也就是說是-46%，剛好和新能源汽車貢獻(xiàn)率相加是100%，從結(jié)構(gòu)上看是這么一個情況。下面的表（PPT）就是從總銷量、國內(nèi)銷量和出口量三個方面來看新能源汽車和燃油汽車2023年和2022年相比較貢獻(xiàn)率的變化情況。
第三個結(jié)構(gòu)性因素是階段性的，商用車的增速比較高，乘用車的增速相對比較低，這塊具體我就不講了。我只說一條，國內(nèi)銷量從商用車和乘用車來看的話，國內(nèi)銷量中乘用車同比增速4%，我們是從12%的增速，再看剛才6%的增速，再看4%這個增速，乘用車增長的速度相對更低。
下面因為時間關(guān)系我就說說對未來市場幾個判斷或者給大家提供一個思考的線索。
首先從消費(fèi)大盤來看，消費(fèi)大盤對汽車市場到底會產(chǎn)生什么樣的影響？
第一，居民收入和消費(fèi)預(yù)期目前來看還處在回升的過程中，今年1月份消費(fèi)者信心指數(shù)，這是最新的消費(fèi)者信心指數(shù)，它有一個滯后性，大概88.9，實際上還處在比較弱的區(qū)間內(nèi)。同時居民收入增速放緩，家庭財富縮水對汽車消費(fèi)，特別對于更新置換類的消費(fèi)需求會產(chǎn)生比較明顯的抑制效應(yīng)。因為汽車占到商品零售額13%，是最大的品類，所以大盤如果不好的話對汽車影響會很大。在這兒有三個具體的點(diǎn)想和大家做一個說明：1、我們會發(fā)現(xiàn)為什么統(tǒng)計局公布的居民可支配收入還是保持著高于GDP增速的增長，但是我們的消費(fèi)目前為什么出現(xiàn)了這么一個情況？我們一般說消費(fèi)是收入的函數(shù)，收入增長消費(fèi)也會跟著增長，但是為什么在當(dāng)前它沒有體現(xiàn)出這一點(diǎn)？因為從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度對于消費(fèi)理論梳理分了好幾個階段，包括絕對收入、相對收入、永久收入，從最新大家的結(jié)論來看，決定消費(fèi)的是家庭財富與收入之比，這個是在利率穩(wěn)定的情況下，消費(fèi)情況是由家庭財富和收入之比來決定的，它之間是呈現(xiàn)正相關(guān)的關(guān)系，這就解釋了為什么收入在增長，但是消費(fèi)在回落。當(dāng)然這個和預(yù)期是相關(guān)的。但是同時家庭財富縮水比較嚴(yán)重，實際上在這個過程中是發(fā)揮了更加重要的因素，我們可以看，比如說從住宅價格、從金融產(chǎn)品整個的增值情況都說明了這一點(diǎn)。下一步如果家庭財富穩(wěn)不住，或者說繼續(xù)縮水的話，即使收入增長，可能對于消費(fèi)者的決策也會產(chǎn)生比較大的影響；2、在我們這個階段，大家對于解決汽車消費(fèi)“有沒有”問題的剛性是明顯大于解決“好不好”的問題，就是說我有沒有車，這個是新增需求，他的消費(fèi)剛性是大于我換一輛更好的車，或者增購一輛車，它的剛性明顯是比后者更大的。這說明一個什么問題？在同樣的政策或者優(yōu)惠力度下，我要解決促進(jìn)置換升級類消費(fèi)產(chǎn)品的難度，或者說要影響消費(fèi)者的決策是大于我要不要新買一輛車的難度；3、根據(jù)國內(nèi)外的研究，對于大部分的消費(fèi)者的偏好來講，消費(fèi)者的偏好是倒U型分布，也就是說大量相對理性的消費(fèi)者，而不是急進(jìn)的消費(fèi)者，或者保守的消費(fèi)者，大量理性的消費(fèi)者都是傾向于推遲決策，因為推遲決策他會獲得更有利于消費(fèi)者或者家庭消費(fèi)的市場的信息以及價格的信息，這是主流消費(fèi)者的基本特征。
所以從目前價格快速變動、政策快速變動的前提下，可能會有更多的消費(fèi)者采取觀望的情緒。
第二，出口。我們判斷出口增速會有一個回落。從兩個方面來看，首先從國際經(jīng)驗來看，無論是從生產(chǎn)或者生產(chǎn)組織的效率來看，還是從怎么應(yīng)對或者緩解貿(mào)易等摩擦和各種關(guān)稅類、非關(guān)稅類壁壘來看，汽車出口的大國或汽車強(qiáng)國一般會經(jīng)歷國內(nèi)生產(chǎn)、整車出口一直到海外布局這三個階段。從德國、日本這些汽車出口大國來看的話，最終大致整個出口量會維持在450-470萬輛的水平，占全球產(chǎn)量比重大致穩(wěn)定在5%左右。因為不管之前達(dá)到800萬輛的高度也好，或者是說之間產(chǎn)生的一些波動也好，像日本的情況就比較特殊了，還有匯率的影響和《廣場協(xié)議》這些對日本汽車采取打壓性的政策，最終基本上就維持在這個水平。從我們國家的汽車出口量來看，剛才說491萬輛實際上已經(jīng)接近或者超過，即使考慮到新能源汽車因素，也基本上在出口大致均衡的水平，而且占市場產(chǎn)量比重也達(dá)到5%，甚至在歐洲市場已經(jīng)超過10%。所以下一步汽車市場，汽車整車出口快速增長的窗口期是在壓縮的。
另外一方面原因從全球汽車市場來看，主要的市場，包括歐洲、亞洲、北美、南美這些市場，它的增速實際上都是在回落的，從去年開始就已經(jīng)在回落，歐洲市場比較特殊，歐洲市場去年我們出口接近二百萬輛，特殊性在哪兒？對俄羅斯出口增速比較快、規(guī)模比較大，約90萬輛。去年俄羅斯全年銷量也就130多萬輛，我們對俄羅斯出口占到他們國內(nèi)銷量很大的比重，個別月份都接近2/3，超過了一半這么一個水平。如果不考慮俄羅斯出口的因素，我國對歐洲出口增長是44%，與2022年相比降了37.5個百分點(diǎn)，如果我們看左邊這張圖，不考慮歐洲市場，其他主要市場增速也是在回落，有的市場回落幅度還比較大。
第三，新能源汽車。我們判斷今年的市場還會繼續(xù)保持比較快的增速。從國家的預(yù)測或者發(fā)展目標(biāo)來看，2027年力爭占到45%，實際上這個比例我認(rèn)為是比較保守的，從一個穩(wěn)定增長的角度來考慮。我們還是維持去年甚至前年年底我們做出的到2025年新能源汽車市場占有率接近甚至超過50%的判斷。而且對燃油汽車的替代效應(yīng)一直到2027年都會保持比較快的替代的情況。
第四，政策。剛才說的消費(fèi)政策，今年可能會出一些以舊換新包括其他的政策，會對市場產(chǎn)生積極的作用。
首先以舊換新的潛力還是比較大的，因為目前我們3.6億輛保有量，其中很大一部分已經(jīng)到了置換升級的周期，所以從存量中要增量的政策潛力和政策效應(yīng)是比較大的。但是在當(dāng)前消費(fèi)大盤比較弱的條件下，我們剛才也說了這個道理，針對存量更新的政策效應(yīng)一般會弱于增量擴(kuò)張時期的效應(yīng)。之前我們也執(zhí)行過幾輪以舊換新的政策，包括汽車下鄉(xiāng)的政策，大家可以看出來，它的效應(yīng)是遞減的，但是在現(xiàn)在這個市場邏輯下，我們已經(jīng)從增量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向了存量優(yōu)化的階段，政策的效應(yīng)本身也是在弱化的，特別是在當(dāng)前消費(fèi)大盤處在回升階段的條件下更是如此。
最后就是說，如果要取得比較好的政策效果還是要在于時機(jī)和力度。從時間上來說要盡快，因為不要增強(qiáng)對市場、消費(fèi)者、企業(yè)觀望的情緒，如果對當(dāng)前的市場反而產(chǎn)生影響的話，對于后期的市場包括整個市場預(yù)期也會產(chǎn)生不利的影響。時間但我認(rèn)為是宜短不宜長，不宜再出臺超過一年的政策，可能從目前來看到今年年底，我對更新的補(bǔ)貼開始執(zhí)行，到明年就取消，這個時間段可能是比較合理的。從力度上來看的話，因為現(xiàn)在地補(bǔ)都出來了，但是國家在這塊還是要出臺一些引導(dǎo)性的，力度比較大的更新政策，5000-8000的補(bǔ)貼額度比較合適。當(dāng)然在這個過程中對于燃油車和新能源汽車在購買環(huán)節(jié)和使用環(huán)節(jié)，在產(chǎn)品本身還有配套體系以及對于新的汽車產(chǎn)品和二手車這些方面的補(bǔ)貼政策要同時兼顧，要跟進(jìn)。現(xiàn)在置換更新的堵點(diǎn)很大程度上講不是在新車，而是在二手車市場上，如果二手車市場循環(huán)打通的話，新車和二手車之間的閉環(huán)、通暢度才會有明顯的提升。
最后，對今年市場做一個簡單的判斷。
整體上我們認(rèn)為國內(nèi)汽車需求會保持小幅增長，增速會有所回落。我們說疫情這幾年市場上還是積累了大量的潛在消費(fèi)需求沒有釋放出來，我們目前的潛在增長率是3-5%，就是市場能實際支撐的增長率，但是略高于這個我們不認(rèn)為它產(chǎn)生透支，因為疫情三年還是積累了一些抑制的消費(fèi)需求，它會緩慢釋放。今年整體上還會繼續(xù)保持相對比較好的市場增長的格局，全年銷量增長是5%左右，我們判斷跟去年相比會有一個比較大的回落。國內(nèi)銷量的增長大概是在3-3.5%這么一個區(qū)間，右邊這張表（PPT）列出了對于總銷量的結(jié)構(gòu)性的一些預(yù)測。
以上就是我的一些分享，說的不對的地方或者不準(zhǔn)確的地方請大家多多批評指正，謝謝！（編譯/汽車之家 張曉丹）
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