[汽車之家深評] 自去年中國汽車產銷量出現28年來首次下滑后，今年依然開局不利，上半年國內乘用車累計銷量1232.3萬輛，同比下降12.4%。在車市低迷時期，如何通過汽車金融分期購車的方式，利用金融杠桿效應，有效刺激和滿足用戶對大件商品汽車消費的需求，是汽車行業從業者值得思考的問題。
●《深評問道》是什么？
《深評問道》是汽車之家首個面向行業端用戶打造的節目，特約汽車行業資深從業者執筆，獨家解析／揭秘行業大事件。除了熱鬧表象，我們更想向您呈現對事物本質、因果以及未來可能性的探究和思考。
本期行業評論員——周民，行業人稱鷂石周，先后就職于廣匯汽車、匯通信誠、先鋒太盟等一線公司，對汽車經銷商及汽車金融有較深的行業研究。擅長從金融角度對汽車行業進行分析。
30秒了解全文重點：
●車市寒冬下，國內車市連續12個月負增長，汽車金融對于提振汽車市場具有積極作用。
●通過國內汽車金融與國外成熟市場的數據對比，分析國內金融滲透率較低的原因，展望未來的發展空間和機會。
●通過各類汽車金融產品介紹及數據，分析汽車金融產品之間數據差異較大存在的深層次原因。
●分析各類汽車金融產品及人群選擇有什么差異和利弊，從而引出消費者汽車金融購車指南。
由于國五切換國六、庫存積壓等綜合因素，2019年車市部分滯銷車型價格波動較大，一方面，經銷商營商困難叫苦連天，另一方面，消費者信心不足持幣觀望。分期購車方式作為全款購車的補充選擇，越來越受到主機廠、4S店、新零售、汽車經銷渠道的重視，同時也得到眾多消費者的青睞，消費者可以通過首付杠桿撬動消費，獲得心儀已久的愛車，實現消費升級。
現階段，較為火熱的主機廠汽車金融貼息方案，就是一個很好的案例，幫助客戶降低提車成本的同時，將購車預算后置到未來1-5年里面，且補貼掉部分利息，讓客戶盡享消費升級。汽車金融方案能有效的將潛在客戶提前轉化為成交客戶，能將低階的汽車消費進行車型升級，同時能有效鎖定客戶未來的保養、保險和續保，是4S店和客戶都喜聞樂見的購車方案，現階段有近40%的消費者選擇分期購車，可見汽車金融在促進新車銷售方面舉足輕重。
●國內汽車金融市場現狀分析
1、汽車金融定義及范圍
汽車金融的內涵范圍詳見上圖，本篇主要分析的是狹義的汽車金融中有關為消費者所提供的零售汽車金融，以及相關其他金融服務，如融資租賃等。
2、國內汽車金融市場與成熟市場數據對比
2004年第一家汽車金融公司GMAC成立以來，國內汽車金融開始步入新的發展時期，之后的十余年，銀監會先后批復汽車金融公司共計25家，與此同時各大銀行、金融機構、融資租賃公司也如雨后春筍般在國內涌現。經過十多年的發展，全行業新車金融滲透率接近40%。
上圖可知，國內汽車金融滲透率還遠遠低于歐美等發達國家，甚至低于同為發展中國家的印度，究其原因大致有以下四點：
居民消費習慣：根據中國消費者的習慣，對存款的觀念遠超歐美，消費更偏理性，有多少錢買什么樣的車，貸款買車的方式不夠深入人心。
汽車行業發展：國內汽車工業通過合資、合作的方式，將國外的先進汽車生產、制造技術引入國內，實現了汽車行業的超越式發展，但在汽車相關的衍生行業發展還相對落后，汽車金融就是其中之一。
汽車金融基礎：由于汽車金融真正發展時間比較短，產品也不夠豐富，不能滿足消費者的多樣需求，行業人才匱乏，征信體系不夠完善，也一定程度造成部分有貸款需求的客戶不能得到相應的金融服務，比如，國內還有近3億征信白戶，就很難獲得銀行汽車金融審批。
經濟發展因素：改革開放以來，國內經濟高速發展，但在2017年，國內千人汽車保有量僅為140臺，這個數字相比歐美發達國家還有很大差距，由于普及不夠深入，所以汽車作為大件商品的消費，還沒有真正“飛進尋常百姓家”，這樣，隨著消費者對車輛使用權的認識逐步提高，就會對所有權有所淡化，金融購車方式也就更容易被新興消費者所接受，從而實現汽車金融購車滲透率的提升，與歐美發達國家看齊。
3、國內汽車金融的發展機遇
消費群體升級：隨著人民日益生活水平的提供，可支配收入也不斷增加，汽車消費將引來消費群體升級和產品升級。下圖可知居民收入水平和消費支出都在年年增長，趨勢向好。
購車人群更替：過去的十年主要購車人群集中在50后、60后、70后，未來更多的80后、90后甚至00后將加入購車大軍，有數據分析顯示，新一代消費者2016至2021年城鎮消費復合增長率為11%，是上一代人的2倍多，年輕人相比中年人對分期消費的使用程度和認可度更高，在共享經濟的帶動下，他們更注重商品的使用權而非所有權，為汽車金融長遠增長奠定了思想基礎。
汽車工業升級：隨著汽車工業制造水平的提升，生產和流通成本還將有一定的下浮空間，同時隨著國產品牌、電動汽車的國家政策支持，必然帶來居民用車成本的降低，實現汽車消費普及化、親民化是長遠趨勢，千人汽車保有量的提升必然帶來汽車金融杠桿的需求。
『汽車消費越來越普及化、親民化』
汽車金融創新：汽車金融創新是行業從業人應有使命，不斷對汽車金融產品進行創新，不斷提高風控審批的數字化、專業化，從而滿足消費者日益增長的多樣汽車金融需求，從而有效提升汽車金融貸款辦理效率、降低消費者成本，提升客戶滿意度。
●國內汽車金融渠道對比
1、現階段，國內汽車金融渠道分析
現階段，國內汽車金融分期購車從資金提供方角度，大致分為三大類金融產品，分別是：汽車金融公司、銀行汽車分期和融資租賃；具體到金融支持受益方可以區分為：零售金融、批發金融以及融資租賃。
以上數據可以看出，現階段汽車金融消費的主題還是在零售金融業務方面，經銷商批發金融和項目融資基于近30000家4S店，基盤穩定，穩步增長。相比之下，在發達國家較為成熟的融資租賃購車方式規模相對很小，且增長緩慢。
2、成熟市場金融渠道構成
上圖中美2017年汽車金融渠道份額數據可以看出，國人在汽車金融分期的選擇上更信賴商業銀行，下圖分析國內渠道占比情況，可以看出國內汽車金融產品的豐富度暫時還不夠，客戶的選擇金融產品的余地不足。
3、汽車融資租賃的發展潛力
同比美國融資租賃占比逐年升高，滲透率已經超過30%，2017年在整個汽車金融產品的渠道占比超過36%。國內汽車融資租賃潛在增長空間巨大。
國內融資租賃購車方式，起步于龐大租賃、神州租車等早期融資租賃類公司，發展于廣匯汽車旗下的匯通租賃，隨著這些年互聯網汽車新零售公司如：彈個車、易鑫、花生、毛豆等的介入，2017年以來，市場概念被炒的火熱，但是，由于國人的消費習慣及對資產的占有偏好，所以上融資租賃公司牌照的直租產品還是很難被普通消費者所接受，所以目前占比份額還非常低；隨著汽車消費理念的不斷更替，相信不遠的將來融資租賃將逐步登上汽車金融的大舞臺，起到舉足輕重的作用。
●新手購車分期指南
1、分期購車，該如何選擇？
上部分已經介紹了目前國內三大汽車分期購車模式，實際選擇中，客戶還是會有疑惑，筆者多年從業經歷，給予消費者不同資質給予如下判斷：
優質客戶：建議選擇廠家金融或者是銀行信用卡貼息產品，因為優質客戶風險議價能力好，也是主機廠推出貼息免息的初衷，其中的利息還是存在的，只是主機廠或者經銷商從營銷費用中給予補貼，所以優質客戶值得選擇。
良好客戶：建議選擇銀行信用卡分期購車，這類客戶如果不能通過廠家金融審批或者審批的貸款額度不夠，可以選擇信用卡分期的間客式購車，雖然費用稍高，還能在銀行積累一筆良好的信用記錄。
次級客戶：征信或者還款能力有一定瑕疵的客戶，可能就需要銀行擔保分期或者融資租賃購車，因為歷史原因建議選擇在征信有體現的金融機構，這樣能為以后征信恢復記上一筆。
問題客戶：如果之前信用記錄非常不好，建議還是全款購車或者通過融資租賃直租的方式購車，購買力所能及的購買車輛保持良好還款記錄。隨著國家征信制度不斷建設健全、大數據風控模型的不斷完善，問題客戶想蒙混過關越來越難。在此，重點提醒：千萬不要僥幸通過中介、熟人來套取貸款，實踐證明很可能財、車兩空，還會給自己造成新的不良記錄。
2、關于分期購車手續辦理
目前各類分期購車辦理上，手續不斷簡化，提供的資料也越來越簡便，通常只需要填寫申請表和相關購車合同資料，客戶提供“兩證一卡”（身份證、駕駛證和還款銀行卡），甚至有部分金融渠道推出“一證貸”，也就是有身份證就可以貸款買車；當然部分金額較大的客戶貸款，還是需要提供相對較多的資料，行業內的人稱其為：七證一卡（身份證、駕駛證、戶口本、結離婚證、房產證、工作證明、收入流水以及還款銀行卡）。
建議消費者在提供車貸資料時，盡量保護好個人資料原件，防止被篡改或冒用，需要使用復印件的材料，建議手寫上：僅為辦理此次汽車貸款使用。
3、金融服務費交？還是不交？
今年6月份，西安奔馳女車輛漏油事件，最終將金融服務費推上了風尖浪口，之后金融服務費交與不交成為一時的話題，沒多久又被淹沒在尋常巷陌，甚至有部分4S店公然打上6個點的收費標準。
原則上，作為一個消費者能少交錢自然不要多交，目前的問題在于4S店和綜合店都是按照綜合毛利來賣車的，金融服務費是綜合毛利中重要的環節，所以多數店面都會將各項費用攤銷到到車價、金融保險和售后禮包里，一個環節不能兌付就不能按照一定銷售禮包售車。此外，可以將金融服務費計算到砍頭息或者綜合車貸利息中去，如果測算后超過年化利率24%，按理是可以拒絕支付多余的部分。
全文總結：汽車金融已成為當前經濟社會發展重要的金融業態之一，主要在三個方面促進了汽車行業的發展。一是在供給端支持汽車產業的轉型升級；二是在需求端滿足消費者全方位多層次的金融需求；三是在消費端引領汽車消費升級。在汽車金融發展過程中，通過信貸資產證券化可以盤活資產存量，優化資金成本，為中國汽車產業的轉型成績提供強有力的金融支持，促進汽車金融行業持續健康發展。（文/汽車之家行業評論員 周民）